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风暴魔域手游如何快速升级:理財產品市場陷阱與整治思考

時間:2015-04-09 來源:未知 作者:傻傻地魚 本文字數:4652字
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风暴魔域挂机刷魔石,快速培养幻兽升星教程 www.awyiy.icu   在金融消費市場中,理財投資是最為重要、也是與老百姓關系最密切的一種消費形式。近年來,在金融創新的推動下,我國理財產品市場呈現井噴式增長,呈現為理財產品種類迅速增加、市場規??燜倮┐?、投資者群體日趨多元化等特點。與傳統較為單一的以銀行存款、購買國債和股票等理財方式相比,目前林林總總的理財產品的確為廣大投資者提供了更為靈活的選擇。但在快速的市場發展中,由于法律、監管等必要手段相對滯后,導致市場中亂象頻現、風險不斷疊加,迫切需要展開全面整治。

  理財產品市場進入井噴式增長期。

    受轉型期金融抑制的長期影響,單一的投融資渠道始終制約著我國金融發展與金融效率的提高。隨著我國金融市場的不斷發育,金融產品創新也逐漸活躍起來,而金融機構、投資者對理財產品均投以高漲的熱情。同時,持續的經濟增長所帶來的財富效應,也在客觀上支撐了理財產品市場的快速崛起。

  目前,國內的理財產品種類繁多,從發行產品的渠道看,大體分為銀行系、券商系、保險系、信托系、互聯網產品系等等;從理財產品的標的來看,也廣泛地涉及人民幣、外匯、國債、基金、保險投資、信托計劃、商業票據、各種“寶”等等;從保障程度看,主要分為保證收益類、保本浮動類和非保本浮動類等。總體上,已經初步形成了多元競爭、百花齊放的競爭市場格局。而理財產品市場的多元化發展意味著我國金融發展正步入到新的歷史時期。

  以銀行系理財產品為例,根據中國社科院金融研究所財富管理研究中心發布的數據,2013年,我國211家商業銀行共發行理財產品4.3萬余款,募集資金規模約達28.8萬億元人民幣,分別較2012年增長了51.6%和33.8%。另據國內金融搜索平臺“融360”的統計數據,2014年我國銀行業共發行6.9萬余款理財產品,比2013年同比增長超50%。把時間進一步拉長到近10年的區間內,則可以清晰地看出銀行理財產品僅在2010年以后才呈現出井噴式增長。

  下圖還反映出,在銀行理財產品數量快速增長的同時,投資者結構也發生著快速的變化,集中反映在2011年-2013年中,其特點主要是:個人投資者占據重要的比重,企業投資比重很??;2013年私人銀行類理財產品迅猛增長,這與銀行機構的經營策略有關,但也體現出理財產品的市場細分趨勢正在快速顯現。

  另一個值得關注的現象是,雖然銀行業始終是發行理財產品的主要渠道,但隨著互聯網金融(特別是P2P)等的崛起,市場競爭趨于白熱化。據估計,2014年全國銀行業發行的理財產品規模很可能低于2013年,從而表現為產品數量增長的同時伴隨著市場規模的“縮水”?;チ鶉詡婢咄緄謀憬菪?、交易的微觀性、低門檻、“高收益”等特點,相關理財產品一經開發,旋即成為市場追捧的“香餑餑”。

  理財產品市場“陷阱重重”

    與金融發展的現狀相比,我國金融法制尚不健全。特別是針對花樣不斷翻新的理財產品,法律與監管都嚴重滯后,這使得有關金融機構、非法分子有機可乘。在繁榮發展的理財產品市場背后,仍存在許多鉆法律空子、甚至違法的行為,而最終受害的往往是廣大投資者。

  利用信息不對稱“欺瞞客戶”。在發達國家,法律對理財產品的信息披露具有嚴格要求,但國內不少金融機構利用法律不健全的缺陷打“擦邊球”,宣傳、發售理財產品,進行虛假包裝,損害投資者利益。案例:某銀行的“代銷風波”。2014年,該銀行一款“養老金橙養老保障管理產品”的理財產品因預期年化收益率保持在5.7%~6.8%之間而受到客戶熱捧。但實際上,該產品并非銀行理財產品,而是保險理財產品;但銀行不僅沒有揭示該信息,而是在銷售過程中,部分銷售人員將其解釋為“某銀行理財產品”。實際上,保險理財產品與正規銀行理財產品的風險等級是存在差異的。另外,還有部分銀行機構將理財產品包裝成風險低、回報高的銀行存款替代品,而掩蓋其作為投資產品的風險性;還有部分銀行機構利用信息優勢制造霸王條款,提出浮動收益產品“超過預期年化收益率的最高部分,作為銀行的管理費用”……因此,投資者在購買理財產品時一定要練就“火眼金睛”,避免上當。

  部分從業人員違法操作。近年來,頻繁出現一些商業銀行的基層行私自銷售未與銀行簽約產品的違規現象。案例:收益高過銀行利率10倍的“理財產品”。從2011年起,某銀行鄭州黃河路支行的一位前副行長等人以超過銀行同期利率數十倍的高額回報,向多位銀行客戶銷售“理財產品”數千萬元,再將吸納到的資金通過“發放高利貸”牟利,但由于資金鏈斷裂而“東窗事發”。據2013年4月的有關統計,約有110多名銀行客戶的4000萬元無法追回。在該案例中,銀行工作人員打著理財產品的幌子,聲稱將把籌集到的資金投向企業貸款、匯票等領域,甚至保證該“理財項目”的安全性和高收益性,這對廣大投資者而言極具迷惑性,這也反映出銀行機構存在嚴重的管理漏洞。

  “龐氏騙局”。廣義而言,各類理財產品都屬于“影子銀行”范疇,而在監管不足的環境下,眾多金融機構實際上都參與了“龐氏騙局”的制造——俗語講,就是“拆東墻補西墻”與“空手套白狼”。案例:銀行機構基于理財產品的表外“資金池”。在操作中,銀行往往將各類理財產品的資金放到一個資金池里,而非為每一款理財產品單獨設賬。利用不同資金池的期間錯位,會形成一個日趨增大的穩定“資金池”,銀行則可利用“發新償舊”機制來靈活運作該資金。一旦資金鏈出現問題,將會給投資者帶來較大的風險,而這類風險是隱性的。類似的,時下流行的名目眾多的“寶”,也存在“資金池”的運作風險;同時,該類產品通過投資銀行協議存款等方式,參與到金融資本的虛擬循環過程中,而沒有投資到實體產業項目,其潛在風險也值得關注。

  信用風險問題。我國信用體系呈現出加快建設的態勢,但在紛繁復雜的理財產品市場,如何清晰界定發行理財產品的企業、金融機構的信用仍存在缺陷,這也無形中增加了投資者的理財風險。案例:某信托公司的理財產品事件。2012年,國內某大型信托公司發行的一款30億元的礦產信托項目由于融資方負責人身陷囹圄而使得該信托公司及廣大投資者陷入資金困境,后雖經多方面斡旋而基本得到解決,但其為整個信托業敲響了警鐘。進一步看,如果該信托產品最終無法兌付,將打破信托行業剛性兌付的潛規則,并給投資者帶來財產損失。無獨有偶,該年度爆發的“海滄資本跑路事件”,不僅使4億元理財產品無法兌付,也給代銷該產品的某銀行帶來了經濟損失。因此,在金融機構完善理財產品信用篩選機制的同時,投資者也需要對有關項目的信用等級保持高度警惕。

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